胡桃木小姐是一个木偶，她十分可怜又很快乐。一切都要从这开始。

冬天要来了，胡桃木小姐的主人遗弃了她，她屋子又被一只花栗鼠占领了。寒冷的冬天她又无家可归，该怎么办？就在她一筹莫展的时候，她的好朋友 乌鸦带她来到麦金托什小道的一棵苹果树上的知更鸟窝，她就在那里安家了。

在新家里，她遇到了许多的事情。比如：冬天雉鸡太太就会被雉鸡先生抛弃，胡桃木小姐帮助雉鸡太太们成立女士互助会；还有谷仓里发生了平安夜奇迹；乌鸦带着胡桃木小姐飞翔等等。

但悲剧发生了，松鼠吃了她那用山胡桃木做的脑袋；知更鸟占领了她的窝。胡桃木小姐变成一根嫁接枝。

她的主人发现了这根嫁接枝，发现它就是胡桃木小姐的身体。

胡桃木小姐的命运很可怜，但她很快乐，因为她很快又可以结出最大，最甜，最多的苹果送给安，她的主人。